Überblick: Direkte Immobilienanlage vs. Indirekte Immobilienanlage

Immobilien Investment / Real Estate Investment

Direkte Immobilienanlage

Definition

= Erwerb einer oder mehrerer Immobilien in eigenem Namen und auf eigene Rechnung (asset deal)

Motive

  • direkter, selbst bestimmter Immobilienbesitz
  • oft Daueranlage

Ziele

  • (direkte und unkomplizierte) Immobilienanlage
  • Unternehmerisches Engagement entlang der Wertschöpfungskette, verbunden mit Risikobereitschaft
    • Projektentwicklung
    • Revitalisierung
    • Immobilienproduktion

Vorteile

  • Rechtsform
    • Eigentumssicherheit
    • Handlungs- und Entscheidungsfreiheit
    • Keine Rechtsträgerkosten
  • Objekt- und Portfolio-Volumina
    • Kein Objektzwang
    • Eigenverantwortung
    • Eigenverwaltung möglich / kein Managementzwang
  • Steuern
    • Keine steuerliche Doppelbelastung
    • Steuerplanungsmöglichkeit
    • Steuergefahr oder -vorteil (je nach Kanton): Qualifikation als gewerbsmässiger Liegenschaftenhändler

Nachteile

  • Keine Anonymität
  • Keine Flexibilität (nur asset deal / kein Ausweichen auf share deal)

Unterschiede direkte- / indirekte Immobilienanlage

Indirekte Immobilienanlage

Definition

= Immobilienanlage über einen separaten Rechtsträger, an dem der Investor eine Beteiligung hält oder erwirbt (share deal)

Motive

  • Anonymität
  • Flexibilität
  • ev. geringere Steuerbelastung

Ziele

  • Anlage-Allokation über separaten Rechtsträger
  • Risikobeschränkung
  • Risikodiversifikation
  • Bessere Fungibilität (Beteiligungsrechte-Hinterlegung oder –Verkauf)
  • Optimalere Nachfolgefähigkeit (Zuweisung von Aktien an einzelne Nachfolger, statt Teileigentum)

Vorteile

  • Vorteile | indirekte-immobilienanlage.ch

Nachteile

Unterschiede

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